银行理财专家支招：组合投资对抗“动荡”

　　不要把鸡蛋放进一个篮子里！ 

　　手上有大把de资金，正在大范围搜索投资机会de你，不论是去银行de财富管理中心找理财经理，还是去参加大大小小de财富投资论坛，抑或是在家研究高手de投资秘籍，或许你都会得到上面de建议，那就是通过投资组合进行合理de资产配置。 

　　然而，对于每个投资者来说，听到de对目前市场评价最频繁de一个词就是“动荡”，哪里才是可以安全存放“鸡蛋”de“篮子”呢？ 

　　或许，你现在就可以尝试自己先做一个简单de投资组合。 

　　资产配置是中长期投资策略 

　　“在当前波动de市场情况下，广大投资者应养成长期投资de心态，所以合理地配置资产、有效地分散风险显得尤为重要。”渣打银行(中国)个人银行业务首席投资官梁大伟表示。 

　　梁大伟表示，投资者不同de资产状况和理财目标都应在其资产配置中反映出来，这是中长期de投资策略。 

　　对于不同de投资者来说，首先要清楚自身de资产状况和投资预期，或者通过银行de适应性测试，检测自身de风险承受能力和预期回报等。对于稳健型和进取型两种不同de投资者来说，投资组合中de配置份额有所不同。 

　　梁大伟表示，根据渣打银行(中国)de经验来看，在整个投资组合de总体配置中，将充分运用核心资产搭配“卫星”资产de“加值核心”配置方式。“核心”部分是投资de主体，通常占投资部位一半以上，一般不频繁地作调整。“卫星”资产是指除核心资产以外de其他投资，可以根据市场积极调整，捕捉不同市场情况下带来de投资机遇。 

　　从中长期de投资策略来讲，对于稳健型de投资者，可以考虑将15%de核心资产配置在现金类投资产品，40%投资于股票类产品，35%配置在债券型投资产品，剩余de10%配置在商品等另类投资产品。 

　　而如果是非常进取型de投资者则可以考虑将所有核心资产de70%投资于股票型产品，20%配置于债券型，余下de10%投资在另类商品等。 

　　然而，根据风险承受能力做出大体de资产配置模型只是第一步，梁大伟强调：“根据资产配置类型评估，选择适合自己de理财产品，合理地进行资产配置，减少风险，确保收益最大化，这对于投资者来说更为重要。” 

　　此外，对整体投资组合进行跟踪和回顾也是投资策略中非常重要de一环。在经过一定时期de投资持有后，投资者可以定期地检验自己de投资组合，或及时地调整自己de投资目标与风险偏好，确保自己所持有de资产配置模型符合自己de实际情况。 

　　固定收益类保本产品为首选 

　　做好了简单de投资组合模型，下面就要开始具体地选择投资板块和理财产品了。然而，全球股票市场上蹿下跳、商品期货市场受到重挫、房地产市场继续调整、外汇市场前途未卜……那个安全de“篮子”确实很难寻找。 

　　东亚银行(中国)财富管理部总经理陈柏轩表示，在可预见de未来，金融市场和全球经济面临de诸多不确定因素还难以消减。 

　　从投资市场来看，陈柏轩不看好负债较高de日本和韩国市场，“近期对冲基金de平仓行为也表明其前景不太乐观。”此外，高息货币和日元仍存在较大跌幅。 

　　除了股市de动荡，商品市场亦普遍较今年夏季de高位纷纷下挫近50%～60%。原因包括全球经济衰退担忧、需求下降、流动性普遍不足等；此外，美元走强也间接导致全球商品市场价格下跌。 

　　从行业来看，不建议投资者选择重工业、原材料、航空、资源类行业，以及投资比重较大、负债较大de企业，因其受到全球经济形势de影响会比较明显。 

　　陈柏轩表示，对投资者而言，选择关注波幅、市场中性等投资策略de保本型理财产品在目前市场环境下是比较明智de选择。 

　　举例来说，对于稳健型de投资者，从短期投资策略来讲，可以将一半de资金用于投资固定收益保本型理财产品，如保本型de信托产品等。陈柏轩强调，在选择信托类理财产品时关键是看该产品de相关行业状况。 

　　此外，部分资金可选择市场中性或全天候类理财产品，即通过动态配置，选取几种不同收益de产品，采用多空并举策略，在上升和下跌de市场走向中都受惠。 

　　如果是比较进取型de投资者，陈柏轩建议，可以留取20%de流动资金进行定向投资，包括投资股票、债券市场，分期进行投资。