高收入家庭理财趋势出现三大转变

    寻求高端个性服务、由高风险转向稳收益、提高个人理财能力

　　 毫无疑问，这是一个资本市场de困难时期，理财遭遇空前挑战。招商银行(600036)金葵花理财指数对全国8大城市1127名家庭金融资产超过70万de高收入人群调研发现，高收入人群对宏观经济环境de判断悲观，但理财需求依然旺盛，只是高收入人群de理财趋势正在发生三大转变：寻求高端个性服务、由高风险转向稳收益、提高个人理财能力，成为高收入人群de理财方向。

　　宏观判断悲观

    高收入人群对宏观形势de判断“极度悲观”，参与金葵花理财指数编制de零点集团研究员说。在两个月de时间中，招商银行委托零点集团在深广京沪、武汉、成都、沈阳、西安8个城市对1127个家庭进行了调查，得出上述结论。

　　据了解，被调查对象家庭金融资产为70万元起，较去年水平提高了20万。有效问卷统计显示，被调查对象大多数为私营企业家、企业高级经理人、高级知识分子。

　　根据调查，研究团队编制了总指数，总指数下编制宏观环境变动预期、整体收入变动预期、理财支持能力、理财工具价值评价四个一级指数，最后是13个二级指数。

　　调查发现，理财总指数最后为63.98，较去年下降了1.4%，在四个一级指标中，只有理财支持能力有提高，宏观经济预期、收入预期以及对理财工具de综合评价，都呈下降趋势。

　　“高收入人群对宏观经济预期以及个人收入预期de评价下降幅度明显。”调查人员说。据介绍，对宏观预期、个人收入预期，包括对经济持续发展水平、社会法律友好性等内容de评价。

　　这是指数与去年最大de区别，在过去一年中，国内经济环境经历了从高峰向危机逆转de极端转变。“高收入人群对此最敏感。”研究人员说。

　　据记者了解，部分高收入人群实际上已受到了冲击。以证券公司为例，近期以来已经陆续有多家证券公司被报道员工浮动收入缩水30%，而去年证券公司de高收入不断让市场咋舌。今年，“高收入人群对未来收入判断已经明显谨慎”，研究人员说。

　　银行理财转受青睐

　　在市场转变行情下，高收入人才de理财风格也发生了明显变化。金葵花理财指数调查发现，对风险承受能力较强de高收入人群开始调整风格，采用低风险稳收益de投资渠道。

　　今年以来，股票、基金、楼市三线下跌，只有银行理财产品异军突起。社科院金融研究所理财研究中心研究员袁增霆介绍，2007年国内商业银行一共发行约1万亿规模de理财产品，而今年上半年商业银行发行理财产品规模已经基本和去年持平。

　　金葵花理财指数结论与这一分析一致。指数统计发现，与2007年比，各类理财产品de钟爱程度均有下降，只有银行理财一枝独秀呈上升趋势。在理财工具de钟爱排名上，银行产品从去年de第9位上升到第5位；资金投入占比由去年de11%上升到19%，增幅为71%。

　　调查研究人员认为，尽管银行理财产品出现过“零收益”、“负收益”现象，但总体来看，银行理财产品仍然凭借稳健、收益相对高de特点，赢得了高收入人群de市场。此前，高收入人群de投资理念基本是以高风险来博取高收益，对低收入产品冷淡。

　　招商银行是几年理财产品发行增速最快de银行之一，在信托贷款类理财产品研发中位居第一，招商银行零售银行部副总经理张东介绍，去年招行一共发行170款理财产品，今年已经约有860款。

　　个人财富部周伟分析，银行理财受到高收入人群喜爱，一个客观因素是资本市场大幅度调整，楼市量价齐跌，而银行理财产品de收益仍然能保证，而且部分产品de收益还能超过存款利率不少。

　　国债黄金或受宠

　　随着高收入人群投资理念转向保守，黄金、国债两类保值、稳健收益产品也正在走入投资者视野中。调查显示，高收入人群未来一年投资国债、黄金珠宝de可能性分别为27%、26%，仅次于股票位居第二、第三位。

　　这不仅仅停留在投资意愿de基础上。调查发现，高收入者已经开始着手准备。与去年相比，该类人群对黄金、国债de知识储备增幅分别为156%、71%，对国债de熟悉程度已经居于第三位。

　　研究人员分析，黄金、国债受到关注，显然与当前de金融市场动荡、通货膨胀、美元贬值等因素相关。作为投资品，黄金具有保值、抵御通胀de功能，与房地产相比，黄金还具有更灵活de流动性。

　　国债de收益虽然无法与股票、地产相比，但在目前资本市场不景气de情况下，国债仍可算是相对高收益，并且免税。通过质押，国债也可以获得良好流动性，因此同样受到高收入阶层de关注。

　　寻求个性服务

　　在主动调整投资方向de过程中，高收入者对投资服务de需求也越来越苛刻，简单de咨询和大众形式de产品已经难以满足需求，寻求个性化服务成为另一个突出趋势。

　　金葵花指数量化分析发现，高收入人群在新产品、理财套餐、个性化理财计划、一对一服务四个内容方面de要求，较去年均有很大幅度de提高。但是高端人群对地产、实业、收藏等方面de投资咨询需求则大幅下降。

　　招商银行零售银行部人士介绍，在该行财富中心de实际运作中发现，高收入人群对新产品尝试兴趣强烈，对开发新产品、理财套餐、个性化理财计划设计de要求很多，而且大多喜欢一对一de服务模式。

　　与此特点一致de是，目前各家银行都在加快速度建设私人银行、财富中心，其中，不少银行de私人银行定位在100万美元资产以上，财富中心则是略低一层de设计安排。招商银行财富中心周伟经理介绍，招商银行将根据高端客户de这一特点，尽快推广财富中心建设，目标是每个支行都有一个财富中心。

　　同时，高收入人群de专业投资理财能力也在快速提高。通过对专业理财知识、专业机构了解、投资组合能力等方面de调查发现，提高自身专业理财能力已经成为高收入人群de潮流。